機構：山東神光

物聯(lián)網板塊領漲 做多時機已到

隔夜道指收漲9.85點，至11585.38點，漲幅0.1%。能源類股上漲，美元走低，推動股市創(chuàng)下兩年新高。繼下半年兩次調高存款準備金、兩次加息之后，央行昨日再次宣布自12月26日起上調對金融機構貸款(再貸款)利率，其中一年期上調0.52個百分點至3.85%；再貼現利率由1.80%上調至2.25%。二者均為2008年1月份以來的首次上調。央行緊縮措施出臺頻率逐步加快。收資金緊縮預期的壓制，今日滬深大盤震蕩下跌，券商、房地產、鋰電池、保險、有色金屬、稀土永磁板塊跌幅居前，物聯(lián)網、電子支付、醫(yī)藥板塊表現強勢，板塊漲少跌多。

2010年底持續(xù)的資金緊張，滬深300指數連續(xù)調整。預計2010年12月底到2011年初，將有1萬億元財政存款緩慢釋放，并在接下來的幾周陸續(xù)兌現；歷史規(guī)律顯示，商業(yè)銀行關鍵考核時點一過，商業(yè)銀行會大量拆出資金，同時1月初新增信貸可能出現井噴，市場流動性充裕起來，回購利率回落； 在傳統(tǒng)春節(jié)前后3-4周的時間內，央行一般會通過公開市場凈投放資金，注入流動性，滿足企業(yè)、居民春節(jié)前后的資金需要；按照近六年平均數保守預計央行將凈投放資金4700多億元。資金緊張局面將逐步緩解，年報炒作將吸引新增資金入市，利空密集的時候常常就是股指底部，預計午后大盤反彈概率較大，投資策略可選業(yè)績股價和業(yè)績彈性高的中小盤高成長股。