央行數(shù)字貨幣(CBDC)已經(jīng)成為今年全球金融領(lǐng)域中最重要的實(shí)踐之一，全球已有80%的中央銀行在評(píng)估采用央行數(shù)字貨幣，許多國(guó)家央行已經(jīng)開始啟動(dòng)運(yùn)行測(cè)試工作，甚至此前一直批評(píng)央行數(shù)字貨幣的日本也改變了主意。難以想象，僅僅在兩年前，有關(guān)央行數(shù)字貨幣的討論還主要集中在相關(guān)可能性上，但如今一切都不一樣了。

不得不說，2020年的一場(chǎng)新冠病毒疫情也可能是推動(dòng)央行數(shù)字貨幣加速發(fā)展的主要原因之一，許多業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為本次疫情至少將人類技術(shù)加速20年。由于全球經(jīng)濟(jì)面臨的挑戰(zhàn)越來越嚴(yán)峻，央行數(shù)字貨幣已被決策者視為修復(fù)金融體系的理想工具。

不過，在當(dāng)前市場(chǎng)情況下似乎出現(xiàn)一個(gè)重要趨勢(shì)，那就是新興經(jīng)濟(jì)體的中央銀行正在更快速地?fù)肀а胄袛?shù)字，而發(fā)達(dá)國(guó)家的中央銀行大多采取謹(jǐn)慎立場(chǎng)。首先是俄羅斯預(yù)計(jì)將于明年正式啟動(dòng)數(shù)字盧布的首批試點(diǎn);巴哈馬也在今年秋天宣布將成為全球首批正式啟動(dòng)央行數(shù)字貨幣的國(guó)家之一。相比之下，發(fā)達(dá)國(guó)家的表現(xiàn)卻是另外一番景象：首先是日本前央行行長(zhǎng)表示，數(shù)字日元發(fā)行將需要數(shù)年時(shí)間;緊接著歐洲中央銀行表示2021年才會(huì)進(jìn)入啟動(dòng)數(shù)字歐元的審議階段，而啟動(dòng)數(shù)字歐元至少是一個(gè)五年計(jì)劃;此外加拿大央行副行長(zhǎng)蒂莫西·萊恩(Timothy Lane)也表示，加拿大也在以“良好的步伐”發(fā)展央行數(shù)字貨幣，但時(shí)間不會(huì)太快。

再來看下世界兩大經(jīng)濟(jì)體中國(guó)和美國(guó)。中國(guó)數(shù)字人民幣項(xiàng)目已經(jīng)有多年歷史，今年該項(xiàng)目取得了很大進(jìn)展，盡管許多細(xì)節(jié)尚未公開披露。而美國(guó)或許是擔(dān)心數(shù)字人民幣帶來的影響，在今年年初發(fā)布了數(shù)字美元白皮書，有關(guān)中美兩國(guó)數(shù)字貨幣技術(shù)競(jìng)賽的討論甚至在美國(guó)參議院進(jìn)行了討論。有關(guān)“第一個(gè)推出央行數(shù)字貨幣是否足以贏得全球儲(chǔ)備貨幣地位?”這個(gè)問題的答案目前似乎仍懸而未決。值得一提的是，中國(guó)無意用數(shù)字人民幣代替美元，因此兩個(gè)大國(guó)之間共同合作開發(fā)央行數(shù)字貨幣或許對(duì)世界來說是一個(gè)最好的選擇。

那么面對(duì)即將到來的2021年，央行數(shù)字貨幣未來又會(huì)對(duì)加密貨幣市場(chǎng)以及更廣泛的金融領(lǐng)域產(chǎn)生什么影響呢?一些行業(yè)意見領(lǐng)袖紛紛給出了他們的預(yù)測(cè)。

積極看好央行數(shù)字貨幣

可以看到，其中大多數(shù)大咖都是對(duì)央行數(shù)字貨幣都是報(bào)以積極態(tài)度的。世界經(jīng)濟(jì)論壇區(qū)塊鏈和DLT負(fù)責(zé)人Sheila Warren以及JST Capital聯(lián)合創(chuàng)始人兼合伙人Todd Morakis都認(rèn)為，2021年將是數(shù)字化貨幣普及采用、并與不斷發(fā)展的DeFi世界產(chǎn)生交互之年。

今年，央行數(shù)字貨幣已經(jīng)開始投產(chǎn)，并且實(shí)驗(yàn)結(jié)果也變得越來越清晰。新興經(jīng)濟(jì)體將率先進(jìn)行央行數(shù)字貨幣試驗(yàn)和部署，比如百慕大、東加勒比和柬埔寨等?？梢钥隙ǖ氖?，2021年將會(huì)看到許多國(guó)家，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家會(huì)關(guān)注數(shù)字貨幣行業(yè)，因此加密行業(yè)正朝著規(guī)范化的方向發(fā)展。在未來的一兩年中，定會(huì)有許多國(guó)家啟動(dòng)央行數(shù)字貨幣，至少會(huì)以某種有限的形式啟動(dòng)。他們預(yù)計(jì)，發(fā)行數(shù)字貨幣的銀行數(shù)量將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，尤其是在一些發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)。將來，央行數(shù)字貨幣有望成為全球會(huì)計(jì)單位，說不定哪天我們就會(huì)看到中國(guó)和美國(guó)為了成為數(shù)字貨幣全球領(lǐng)導(dǎo)者而展開決斗。

此外，恒星幣發(fā)展基金會(huì)首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事Denelle Dixon也表示，央行數(shù)字貨是他所遇到的最大創(chuàng)新之一，它將成為實(shí)現(xiàn)金融普惠的最佳工具，2020年新冠病毒疫情已經(jīng)凸顯出央行數(shù)字貨幣的市場(chǎng)影響力。因此，政策制定者、政府和中央銀行意識(shí)到利用數(shù)字貨幣可以更快、更便宜且更高效地位公民提供服務(wù)，還能創(chuàng)造出一個(gè)更公平使用金融系統(tǒng)的途徑。

央行數(shù)字貨幣的快速發(fā)展，進(jìn)一步肯定了區(qū)塊鏈將在構(gòu)建未來世界過程中正在扮演不可或缺的角色，這無疑將為整個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)帶來福音。隨著區(qū)塊鏈創(chuàng)新速度越來越快，全球許多國(guó)家將越來越認(rèn)識(shí)到有必要建立一個(gè)真正的數(shù)字化未來，以解決當(dāng)前全球秩序下效率低下和其他問題。隨著資產(chǎn)數(shù)字化的不斷發(fā)展，未來將會(huì)朝著智能經(jīng)濟(jì)加速邁進(jìn)。如今全球已有許多國(guó)家政府在探索央行數(shù)字貨幣技術(shù)，到2021年，各國(guó)央行將能借鑒2020年的經(jīng)驗(yàn)開始將央行數(shù)字貨幣付諸實(shí)踐。

中國(guó)數(shù)字人民幣在全球的領(lǐng)導(dǎo)地位被看好

另一方面，更有不少大咖非?？春弥袊?guó)央行數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)。安永(Ernst&Young)區(qū)塊鏈技術(shù)首席負(fù)責(zé)人兼全球創(chuàng)新負(fù)責(zé)人Paul Brody就認(rèn)為，在央行數(shù)字貨幣方面，中國(guó)已經(jīng)處于領(lǐng)先地位，并且在可預(yù)見的未來，中國(guó)可能會(huì)繼續(xù)保持第一的位置。中國(guó)央行數(shù)字貨幣有明確的路線圖，而且已經(jīng)在進(jìn)行測(cè)試，同時(shí)中國(guó)在部署數(shù)字貨幣電子支付項(xiàng)目時(shí)也有明確的政策目標(biāo)。

毫無疑問，中國(guó)是央行數(shù)字貨幣的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，因?yàn)樗绕渌麌?guó)家更認(rèn)真地對(duì)待數(shù)字技術(shù)。到目前為止，中國(guó)央行數(shù)字貨幣一直希望搶占先發(fā)優(yōu)勢(shì)，也取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。央行數(shù)字貨幣可能會(huì)對(duì)過去數(shù)十年維持的美元霸權(quán)構(gòu)成巨大威脅，但美國(guó)政客和監(jiān)管機(jī)構(gòu)似乎還沒有意識(shí)到這個(gè)問題，他們也不會(huì)有很大動(dòng)機(jī)推出數(shù)字美元。

中國(guó)在推出數(shù)字貨幣方面似乎會(huì)創(chuàng)造一個(gè)先機(jī)，而在處處設(shè)限的美國(guó)，數(shù)字貨幣發(fā)展可能會(huì)更慢、更復(fù)雜。相比之下，現(xiàn)階段其他國(guó)家和地區(qū)大多只是在研究央行數(shù)字貨幣這個(gè)概念。另外，一些國(guó)家也探索在以太坊智能合約中使用穩(wěn)定幣，目前英國(guó)央行已經(jīng)決定構(gòu)建監(jiān)管框架，這也算邁出了很好的一步，至少可以探索管理央行數(shù)字貨幣可能產(chǎn)生的影響。此外，百慕大政府正在嘗試在Liquid網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行代幣的消息也非常令人興奮。

當(dāng)然，來自美國(guó)的一些專家提出，美國(guó)必須要保持在央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域里的領(lǐng)導(dǎo)地位。美國(guó)財(cái)政部貨幣監(jiān)理署署長(zhǎng)布萊恩·布魯克斯(Brian Brooks)認(rèn)為，央行數(shù)字貨幣是當(dāng)前熱議的最重要議題之一，現(xiàn)在關(guān)注的重點(diǎn)不應(yīng)該是是否需要發(fā)行央行數(shù)字貨幣，而是要考慮如何實(shí)現(xiàn)美元和其他法定貨幣數(shù)字化。

當(dāng)充滿活力的私人公司釋放創(chuàng)新力量時(shí)，美國(guó)通常會(huì)贏得市場(chǎng)，政府更多地是去制定規(guī)則，而不是制造產(chǎn)品。不能依賴政府來尋找解決方案，因?yàn)樵S多私人公司在數(shù)字貨幣方面的創(chuàng)新速度更快，在政府確定監(jiān)管解決方案的同時(shí)與私人公司進(jìn)行合作，可能是推動(dòng)央行數(shù)字貨幣前進(jìn)的最佳途徑。但是，考慮到其他國(guó)家已經(jīng)高度關(guān)注央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域，因此無論哪種方式，由于美元在全球發(fā)揮的重要作用，美國(guó)必須這一領(lǐng)域向前邁進(jìn)。

目前，在美國(guó)，數(shù)字美元工作主要由美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)也在關(guān)注波士頓聯(lián)儲(chǔ)和麻省理工學(xué)院在央行數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)和技術(shù)方面的工作，此外國(guó)際清算銀行創(chuàng)新中心在央行數(shù)字貨幣工作方面也有不少進(jìn)展。

央行數(shù)字貨幣的一些消極聲音

當(dāng)然，在一片積極的聲音中，也有潑冷水的。來自CoinShares的投資策略師James Butterfill就認(rèn)為央行數(shù)字貨幣不太可能取代比特幣等加密資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈兇嬖诠逃胁町?，主要是后者是基于分布式賬本的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)系統(tǒng)，特別是比特幣。比特幣有一個(gè)預(yù)先確定的貨幣政策，供應(yīng)量無法改變，這使其成為了一個(gè)非主權(quán)價(jià)值存儲(chǔ)，而且比那些旨在“復(fù)制”各自央行法定貨幣的央行數(shù)字貨幣更具吸引力。

2020年下半年，央行數(shù)字貨幣的概念引起了各國(guó)極大關(guān)注，預(yù)計(jì)在2021年這一領(lǐng)域會(huì)有更多的炒作和混亂，隨著更多結(jié)構(gòu)細(xì)節(jié)被披露，會(huì)有相當(dāng)多的挑戰(zhàn)需要克服。中央銀行發(fā)行央行數(shù)字貨幣，就必須遵守反洗錢和反恐怖主義融資規(guī)定，還要滿足其他監(jiān)管和稅收制度的公共政策要求。如果一家央行成為錢包提供商，那么商業(yè)銀行就很可能會(huì)被掏空，因?yàn)檫@樣會(huì)剝奪商業(yè)銀行進(jìn)行零售存款的能力。此外，由于央行數(shù)字貨幣賬本將是中心化而非分布式的，因此安全性是否能像以前一樣可靠，還有待觀察。

而上述所有這些問題都難以解決，或是需要耗費(fèi)大量時(shí)間去解決。因此央行數(shù)字貨幣不會(huì)在2021年很快到來。此外，雖然數(shù)字貨幣可能會(huì)帶來金融效率提升，但本質(zhì)上來說，央行數(shù)字貨幣更接近于法定貨幣，而無法提供比特幣等加密資產(chǎn)的多樣化利益和價(jià)值儲(chǔ)存功能。

此外，比特幣核心開發(fā)人員Jimmy Song也認(rèn)為，除了讓數(shù)字貨幣覆蓋面變得更廣之外，央行數(shù)字貨幣不會(huì)對(duì)加密貨幣產(chǎn)生太大影響，央行數(shù)字貨幣可能只是是中央銀行控制金融生活的一種方式。

了解銀行運(yùn)作才能在央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域獲得更多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

超級(jí)賬本(Hyperledger)執(zhí)行董事Brian Behlendorf認(rèn)為，中央銀行技術(shù)團(tuán)隊(duì)的能力非常強(qiáng)，也讓加密貨幣行業(yè)里許多人感到震驚。2020年，許多央行數(shù)字貨幣研究項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng);另一方面，國(guó)際清算銀行和經(jīng)合組織(OECD)也開始探索涉及央行數(shù)字貨幣的監(jiān)管問題。對(duì)于加密社區(qū)而言，他們篤信“不是你的密鑰，就不是你的錢”，因此某些央行數(shù)字貨幣可能會(huì)與加密理念產(chǎn)生沖突。

不僅如此，為了打擊犯罪和欺詐活動(dòng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)對(duì)數(shù)字貨幣交易進(jìn)行一些約束，這也可能與加密社區(qū)的自由精神相沖突?，F(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正朝著禁止非托管錢包的方向發(fā)展，這可能不會(huì)帶來太多好處，不管是加密社區(qū)、央行數(shù)字貨幣，還是其他類型的數(shù)字資產(chǎn)。但Brian Behlendorf相信，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中央銀行將使用數(shù)字身份系統(tǒng)來實(shí)施反洗錢/“了解你的客戶”等合規(guī)措施?？傮w來說，此類監(jiān)管決策更多地還是出于實(shí)用性考慮，無論將密鑰存儲(chǔ)在何處，都可以進(jìn)行交易處理。雖然有些國(guó)家在央行數(shù)字貨幣部署過程中處于領(lǐng)先位置，但其實(shí)只有那些非常了解銀行運(yùn)作的國(guó)家才可能在央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域獲得更多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

毫無疑問，創(chuàng)新的步伐將會(huì)加快

Ripple央行業(yè)務(wù)副總裁James Wallis在談到央行數(shù)字貨幣時(shí)表示，這是加密行業(yè)的一次積極發(fā)展，因?yàn)檫@表明最高層已經(jīng)確認(rèn)數(shù)字貨幣的未來定位。他希望能在2021年看到至少有一個(gè)加密貨幣、穩(wěn)定幣和央行數(shù)字貨幣在金融和支付領(lǐng)域找到自己的位置，并有更明確的用例。

隨著各國(guó)政府繼續(xù)試點(diǎn)央行數(shù)字貨幣并測(cè)試新技術(shù)，將會(huì)有更多司法管轄區(qū)出臺(tái)更加清晰的監(jiān)管措施，此舉很可能會(huì)對(duì)其他國(guó)家，尤其是在加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)展緩慢的國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)產(chǎn)生影響。

央行數(shù)字貨幣的真正潛力在于不同央行數(shù)字貨幣之間、以及央行數(shù)字貨幣與其他數(shù)字貨幣和加密貨幣之間的互操作性，這需要中央銀行網(wǎng)絡(luò)和私有區(qū)塊鏈之間構(gòu)建合作，并促進(jìn)更多創(chuàng)新用例。越來越多的人將需要一個(gè)中立的貨幣橋梁，為跨境交易提供流動(dòng)性和即時(shí)結(jié)算服務(wù)。

許多發(fā)展中國(guó)家已經(jīng)在央行數(shù)字貨幣應(yīng)用方面處于領(lǐng)先地位，下一步，這些國(guó)家可能會(huì)為每個(gè)公民開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)字錢包，而我們期待更多國(guó)家的央行加速開發(fā)央行數(shù)字貨幣，包括歐盟、南非、巴西、英國(guó)、以及已經(jīng)落后的美國(guó)。令人欣喜的是，一些國(guó)家已經(jīng)展開行動(dòng)了，比如：

-歐洲正在積極探索數(shù)字歐元可行性，包括法國(guó)在內(nèi)的幾個(gè)成員國(guó)目前正在進(jìn)行實(shí)驗(yàn);

-美聯(lián)儲(chǔ)與麻省理工學(xué)院的數(shù)字貨幣項(xiàng)目展開積極合作和研究。

在數(shù)字貨幣這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中，我們不知道下一件大事將來自何處，這是非常有趣的部分。可能是一個(gè)國(guó)家發(fā)行央行數(shù)字貨幣，也可能是Facebook、或是出現(xiàn)一個(gè)像中本聰這樣單槍匹馬的顛覆者。但有一件事是可以肯定的，那就是：創(chuàng)新的步伐將會(huì)加快。